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齊峰新材料股份有限公司關于深圳證券交易所關注函回復的公告(9)

發布時間:2020年05月14日 07:41 來源:網絡搜索 手機版

預計2020年全球砂紙原紙市場容量約為9萬噸,其中高端砂紙原紙——乳膠紙市場容量約4萬噸,中低檔砂紙原紙(包括免預涂牛皮紙和防油紙)市場容量約5萬噸,中國高端砂紙原紙市場容量約為1.1萬噸,中低檔砂紙原紙市場容量約為1.5萬噸,主要生產廠家為美國尼納和法國明士克,山東華沙2019年高、中檔砂紙原紙分別銷售了3093噸、889.4噸。山東華沙作為國內能夠穩定批量提供高、中檔砂紙原紙的生產廠家,以其產品性價比高、供貨周期快和售后服務及時等優勢,預計在未來幾年,國內市場高端砂紙原紙份額將進一步提升到60%以上,中低檔砂紙原紙市場份額提升到50%以上。同時山東華沙也在積極開拓國際市場,加大出口數量。

2、標的公司收入結構及業績

2018年~2019年,山東華沙主營業務收入結構如下表所示:

單位:萬元,%

2018年~2019年,山東華沙經營業績如下表所示:

單位:萬元

山東華沙收入結構占比較大的為乳膠紙產品,歷史所占比例在80%以上,其次基本為牛皮紙,玻纖薄氈產品占比較少,只有0.1%。

報告期業績情況,山東華沙2018年的產品銷量為938噸,2019年產品銷量為3968噸,其增幅達到323%。2018年-2019年的主營業務收入分別為1445萬、6016萬元,凈利潤分別為225萬元、755萬元,收入增長率為316%,凈利率分別為16%、13%。

3、山東華沙在手訂單情況

山東華沙有完善的銷售渠道和較好的客戶關系,經統計,目前國內合作客戶30余家,與國內90%以上的砂紙生產廠家都已建立合作關系。同時山東華沙產品已經出口到印度、日本、韓國等國家,與代表砂紙原紙行業高端品牌的3M公司、日本研紙(NIKKEN)、日本理研(RIKEN)、思達、金太陽、金牛、鋒芒、玉立都已建立了合作關系。

截止2020年4月,訂單額已經達到9540萬元,接近2019年全年水平,預計2020年較2019年有大幅增長。

隨著山東華沙在國內市場占比的大幅提高,未來市場的開拓和增量主要分為國內和國外兩部分。國內重點是山東、江蘇、浙江、廣東等行業前10名的大客戶對山東華沙產品的認可和重點增加高性價比國產紙的用量,上述主要客戶訂單情況如下:

國外市場重點在日本、韓國、印度、中東地區,其中日本已合作客戶有(NIKKEN、RIKEN),韓國已合作客戶SEOHAN、DeerFos,印度已合作客戶Humac,還有正在開發的Saint-Gobain、Cumi等印度客戶,阿聯酋Emerging?abrasives目前也已開始進入合作階段。上述國外市場原主要向法國、美國進口砂紙原紙產品,價格較山東華沙高20%左右,因此山東華沙產品在這些國外市場的性價比優勢將會更大。

4、山東華沙的現有產能

山東華沙現有產能為1.5萬噸,完全能滿足未來生產的需求。

5、業績承諾的計算依據,合理性及可實現性

公司本次現金收購以收益法評估結果為定價依據,業績承諾參照收益率評估過程中對標的公司未來盈利預測結果制定。收益法評估過程中對山東華沙未來經營業績預測具體情況如下:

單位:萬元

2024年以后的經營業績與2024年保持一致。

根據上述盈利預測情況,業績承諾方2020年至2022年承諾的凈利潤分別為1300萬元、1500萬元、1700萬元,略高于收益法評估過程中對山東華沙未來三年的凈利潤預測數。

綜上所述,截止到2020年1月公司未完成的在手訂單量為3000噸,在市場開拓過程中會進一步增加訂單數量,山東華沙現階段的產能為1.5萬噸,完全能滿足未來生產的需求,業績承諾方根據收益法評估過程中山東華沙未來三年的凈利潤水平制定業績承諾,測算過程合理,依據充分,各項參數選取較為謹慎,根據測算結果確定的業績承諾具有較強的可實現性。

(二)請說明交易對方的對業績承諾的履約能力及你公司擬采取的保障措施。 http://www.fyeahblog.com/chaogufangfa/181504.html

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