原標題：齊峰新材料股份有限公司關于深圳證券交易所關注函回復的公告

本公司及董事會全體成員保證信息披露的內容真實、準確、完整，沒有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。

齊峰新材料股份有限公司（以下簡稱“公司”或“齊峰新材”）于2020年5月7日收到深圳證券交易所中小板公司管理部下發的《關于對齊峰新材料股份有限公司的關注函》（中小板關注函【2020】第286號（以下簡稱“《關注函》”），根據《關注函》的要求，公司立即組織相關人員對《關注函》所列問題逐項進行了充分討論、認真分析和整理，現對所列問題回復說明如下：

一、根據《資產評估報告》，本次交易對標的公司采用收益法和成本法（資產基礎法）進行評估，資產基礎法評估值為2,068.03萬元，收益法評估值為17,018.37萬元，兩種方法的評估結果差異為14,950.34萬元，差異率為722.93%，你公司最終選取收益法的結果作為評估結論。請說明以下事項：

（一）你公司選擇收益法結果作為評估結論的原因及合理性。

回復：

收益法評估中對未來收益指標進行預測時綜合考慮了國內外宏觀經濟情況、行業情況、管理層的戰略調整措施、發展規劃、經營能力等多種因素。成本法評估是從資產成本的角度出發，對評估范圍內的單項資產及負債，用市場價值代替歷史成本，通過分別估測所有可確指的資產加和而成的。成本法很難把握各個單項資產對整體資產效益的貢獻，也難于體現評估范圍內各項單項資產同技術匹配和有機組合因素可能產出的整合效應，即不可確指的無形資產。而收益法重點關注的是委估資產整體的盈利能力，既包括各項單項資產帶來的收益，也涵蓋了渠道、管理、客戶關系、技術等無形資產以及不可確指的無形資產的貢獻，其結果更能體現股東全部權益價值。

山東華沙是國內唯一能夠穩定批量提供高、中檔砂紙原紙的生產廠家，能夠替代進口同類產品，擁有先進的技術和較強的產品研發能力，具有完善的銷售網絡和較好的客戶關系，目前與國內合作客戶30余家，與國內90%以上的砂紙生產廠家都已建立合作關系。產品已經出口到印度、日本、韓國等國家，與代表砂紙原紙行業高端品牌的3M公司、日本研紙（NIKKEN）、日本理研（RIKEN）、思達、金太陽、金牛、鋒芒、玉立都已建立了合作關系。

根據以上分析，山東華沙擁有先進的生產技術、較強的研發能力以及完善的銷售網絡和較好的客戶關系，這些價值均能在收益法結果中體現，這也是成本法和收益法結果差異較大的原因，因此，公司認為采用收益法結論作為最終評估結論比較合理。

（二）請結合標的公司所處行業發展、具體業務開展、核心競爭優勢、標的公司歷史業績、同行業可比公司的估值、可比交易等情況，說明本次交易對價的合理性、公允性，本次交易以及是否有利于維護上市公司利益。

回復：

山東華沙的主營業務為砂紙原紙等涂附磨具基材的制造和銷售，主要產品包括乳膠紙、牛皮紙和玻纖薄氈，所處行業為涂附磨具行業。

1、?行業發展

砂紙原紙是采用纖維間浸漬膠乳并單面涂布而成的一種高品質、特殊用途的新材料，其具有較強的耐水性、柔軟性、抗溶劑性、較高的尺寸穩定性、良好的植砂性、高的干強度及持久耐高溫性，這些特性決定了生產砂紙原紙必須采用特殊的纖維原料、高性能的膠乳。砂紙原紙經下游用戶涂覆植砂做成砂紙，廣泛用于家具行業各類漆面表面研磨、拋光，汽車修理、汽車生產的噴漆前后工序打磨、拋光，以及珠寶、金屬制品打磨拋光、精密儀器和軍工機械的拋光磨削等領域。

目前，國內凃附磨具應用的砂紙原紙主要依賴進口，國外砂紙原紙生產廠家主要為美國尼納和法國明士克。國內砂紙原紙生產以山東華沙新材料有限公司為主，是目前國內唯一能夠穩定批量提供高、中檔砂紙原紙的廠家，可替代進口同類產品。山東泛太材料科技有限公司、杭州新興紙業有限公司等曾做過砂紙原紙的研發生產，后來因自身經營問題，已經停止生產。目前國內砂紙原紙尚處于行業起步增量階段，隨著砂紙原紙的國產化和技術進步，大幅降低下游客戶的資金占用，縮短產品交貨周期，降低生產成本，有力的促進國內高端砂紙的快速發展。隨著制造業的快速提升和自動化智能化的應用，市場對高端紙基涂附磨具的需求日益廣泛，以汽車美容修飾、3C拋光及高端家具樂器打磨為目標市場的產品大量涌現，對高端砂紙原紙的需求將持續增加。 http://www.fyeahblog.com/chaogufangfa/181504.html