長江商報消息 ●長江商報記者 徐佳

獲注入華藥集團旗下農獸藥資產的同時，華北制藥(600812,股吧)（600812.SH）也將正式承接華北牌系列商標，進一步提升公司價值。

5月11日晚間，在針對上交所關于此次重組發出問詢進行回復的同時，華北制藥披露了修訂后的重組預案。公司將收購二股東華藥集團下屬愛諾公司51%股權、動保公司100%股權和華北牌系列商標資產，標的資產預估值在8.5億元至10.5億元之間。

長江商報記者注意到，在完成對愛諾公司和動保公司的全資控制后，華北制藥業務范圍將從原先的人用藥領域延伸至農獸藥領域。同時，此前僅有華北牌商標使用權的上市公司，也將作為華北制藥廠品牌形象的唯一承載平臺，解決華北牌系列商標使用權和所有權的分離問題。

值得一提的是，為了更好地推進標的公司業務拓展，去年11月末華藥集團繼續向動保公司注入資金5000萬元，使得動保公司脫離此前一度資不抵債的情況，去年年末動保公司負債率也由上年末的103.98%下降至62%。

華藥集團注入農獸藥資產及商標

此次交易包括發行股份及支付現金購買資產與非公開發行股份募集配套資金兩個部分。

在交易方式上，愛諾公司51%股權及動保公司100%股權將由上市公司全部通過發行股份支付對價，華藥集團持有的華北牌系列商標資產通過發行股份支付對價比例不低于50%，其余部分以現金方式支付。

與此同時，華北制藥還擬向不超過35名特定投資者非公開發行股份募集配套資金，擬用于支付本次交易的現金對價、相關交易稅費以及中介機構費用、補充上市公司和標的公司流動資金、償還債務等。

此次交易中，交易對手方華藥集團為華北制藥控股股東冀中能源(000937,股吧)全資子公司，且交易前華藥集團持有華北制藥15.73%股份，為后者第二大股東，因此本次交易為關聯交易，但不構成重大資產重組。

天眼查顯示，愛諾公司和動保公司的主營業務分別為農獸藥及新型肥料、獸藥制劑及飼料添加劑。目前華北制藥主營業務為各類人用醫藥產品的研發、生產和銷售，同時已經持有愛諾公司49%股權。

本次交易完成后，愛諾公司和動保公司將成為上市公司全資子公司，華北制藥主營業務范圍將拓展至人用藥、農藥、獸藥的研發、生產和銷售。

除了拓寬業務范圍、豐富產品結構之外，華北制藥也將通過此次重組獲注華北牌系列商標，增強主業市場競爭力。

據了解，由于歷史遺留原因，上市公司設立時，原控股股東華藥集團未將華北牌系列商標作價投入到上市公司，上市公司及下屬子公司目前只擁有華北牌等商標的使用權，而華藥集團則收取商標許可使用費，形成上市公司與華藥集團之間的關聯交易。

華北制藥認為，通過將華藥集團旗下的華北牌系列商標注入上市公司體系內，以上市公司作為華北制藥廠歷史積淀形成的品牌形象的唯一承載平臺，解決華北牌系列商標使用權和所有權的分離問題，保證上市公司資產完整性和獨立性。同時也可以解決歷史遺留問題，有利于減少關聯交易，增強上市公司經營獨立性，提升上市公司價值。

標的之一半年前獲5000萬增資

注入農獸藥資產至上市公司體系內，華北制藥整體盈利能力也有望得以進一步提升。

交易預案顯示，2018年和2019年，愛諾公司分別實現營業收入3.77億元、4.24億元，凈利潤2181.75萬元、2459.41萬元，經營活動產生的現金流量凈額分別為1863.64萬元、1855.39萬元。

同期，動保公司分別實現營業收入2億元、1.9億元，凈利潤分別為863.79萬元、653.69萬元，經營活動產生的現金流量凈額分別為611.17萬元、1206.48萬元。

值得一提的是，動保公司此前曾處于資不抵債的情況。2018年末，動保公司總資產1.65億元，凈資產-657.86萬元。而在2011年和2014年分別向動保公司增資720萬元和1000萬元之后，去年11月28日，華藥集團繼續向動保公司增資5000萬元，使得動保公司注冊資本由2000萬元增加至7000萬元。 http://www.fyeahblog.com/chaogufangfa/181390.html